Jakarta, ILLINI NEWS – Perekonomian Israel tampaknya semakin terpuruk setelah setahun dilanda perang di Timur Tengah. Perang tersebut bahkan membuat peringkat utang Israel terancam diturunkan peringkatnya seiring menurunnya kekuatan ekonominya.
Eskalasi di Timur Tengah terus meningkat. Kekacauan di Timur Tengah bahkan telah meluas ke negara-negara sekitarnya dan melibatkan banyak negara dalam konflik ini. Diluncurkan setelah pecah perang antara Israel dan milisi Hamas Palestina di Gaza tepat satu tahun lalu, tepatnya pada 7 Oktober 2023, hingga saat ini.
Perang tersebut mengakibatkan beberapa milisi, seperti Hizbullah di Lebanon dan Houthi di Yaman, berpartisipasi langsung dalam memberikan bantuan kepada Hamas. Hal ini pula yang menyebabkan Israel menyerang kedua kelompok tersebut.
Lebih dari 40.000 orang, termasuk lebih dari 10.000 anak-anak, telah dibunuh oleh pasukan Israel di Gaza pada tahun lalu.
Terakhir kali Iran diancam oleh Departemen Pertahanan Amerika Serikat (Pentagon AS). Hal ini semakin memperburuk situasi di Timur Tengah.
Hal ini terlihat dari pernyataan publik Menteri Pertahanan AS Lloyd Austin dalam rangka kegiatan memperingati satu tahun serangan Hamas terhadap Israel, 7 Oktober. Pentagon, tegasnya, tidak akan takut membela Iran dan proksinya dari serangan Israel dan bertekad membela negara Zionis.
Beban perang dan penurunan peringkat Israel
Keterlibatan terus-menerus dalam perang tentu saja melemahkan kemampuan ekonomi Israel. Kementerian Keuangan Israel mengatakan biaya langsung pendanaan perang di Gaza hingga Agustus adalah sekitar 100 miliar shekel ($26,3 miliar). Nilai tersebut setara dengan Rp 411,3 triliun (1 USD = Rp 15.640).
Jumlahnya diperkirakan akan terus meningkat, bank sentral Israel memperkirakan pada akhir tahun 2025 jumlahnya bisa meningkat hingga 250 miliar shekel, belum termasuk biaya invasi ke Lebanon. Artinya beban perang bisa melebihi 250 miliar shekel atau Rp 1,042 triliun. Biaya perang sangat tinggi karena sistem pertahanan udara Iron Dome, mobilisasi pasukan besar, dan pemboman yang terus-menerus.
Pembangunan tersebut telah mendorong rasio utang terhadap standar ke level terendah dalam 12 tahun terakhir, sementara defisit anggaran terus meningkat.
“Selama perang terus berlanjut, utang negara akan terus meningkat,” kata Sergei Dergachev, manajer portofolio di Union Investment, seperti dikutip Reuters.
Rasio utang Israel terhadap produk domestik bruto (PDB) saat ini mencapai 62%. Jumlah ini meningkat pesat dibandingkan tahun 2018 yang hanya 58,8%. Tahun ini, rasio utang terhadap PDB diperkirakan mencapai 67%. Defisit anggaran pemerintah diperkirakan mencapai 8,3% PDB, lebih tinggi dibandingkan perkiraan sebelumnya sebesar 6,6%.
“Meskipun Israel memiliki latar belakang ekonomi yang baik, (meningkatnya utang) tetap menjadi beban fiskal. Hal ini akan memberikan tekanan pada peringkat seiring berjalannya waktu.” kata Dergachev.
Kementerian Keuangan Israel optimistis perekonomian akan pulih dan peringkat utangnya pulih setelah perang berakhir.
Hingga saat ini, pembeli terbesar obligasi Israel adalah dana pensiun atau manajer aset besar yang tertarik dengan peringkat utang negara yang relatif tinggi. Beberapa dari investor ini telah menunjukkan minat untuk menjual obligasi Israel. Beberapa investor enggan membeli karena kekhawatiran mengenai implikasi ESG (lingkungan, sosial dan tata kelola) terhadap cara perang tersebut dilakukan.
Bank sentral Norwegia, Norges Bank, menjual sebagian kecil obligasi pemerintah Israel yang jatuh tempo pada tahun 2023 di tengah ketidakpastian pasar.
“Revaluasi (obligasi Israel) mencerminkan kekhawatiran investor saat ini,” Trang Nguyen, kepala strategi kredit global untuk pasar negara berkembang di BNP Paribas, mengatakan kepada Reuters.
Pemerintah Israel menegaskan masih banyak masyarakat yang tertarik dengan obligasi pemerintah, terutama obligasi dalam negeri, sehingga aman. Data menunjukkan pasar obligasi domestik Israel cukup dalam, namun pasar asing mulai melemah.
Data bank sentral menunjukkan porsi obligasi yang dimiliki investor asing saat ini sebesar 8,4% atau 55,5 miliar shekel pada Juli 2024.
Angka ini kurang dari 14,4% atau hampir 80 miliar shekel pada September 2023 atau sebelum perang melawan Hamas dimulai.
“Institusi-institusi Israel telah membeli lebih banyak dalam beberapa bulan terakhir sementara investor global telah menjual obligasi karena geopolitik dan ketidakpastian,” kata seorang pejabat kementerian keuangan kepada Reuters yang tidak mau disebutkan namanya.
Kepemilikan saham Israel oleh dana global kini berada pada titik terendah dalam sepuluh tahun. Bukan hanya obligasi yang melemah, investasi asing juga ikut melemah. Investasi asing langsung di Israel turun sebesar 29% per tahun pada tahun 2023, tingkat paling lambat sejak tahun 2016.
Pada 27 September 2024, lembaga pemeringkat Amerika Moody’s menurunkan peringkat kredit Israel untuk kedua kalinya pada tahun ini. Penurunannya bahkan dua posisi berturut-turut karena intensitas perang dengan kelompok teroris Hizbullah di Lebanon dan tidak adanya “exit strategi” Israel.
Sebuah lembaga pemeringkat besar menurunkan peringkat Israel dari A2 menjadi Baa1. Sebelumnya, Moody’s menurunkan peringkat kredit Israel pada Februari 2024.
Penurunan peringkat utang Israel sebesar dua tingkat oleh Moody’s mungkin bukan yang terakhir, kata para analis, karena perang dua pihak ini membebani pemerintah dan meningkatkan kekhawatiran bahwa perekonomian mungkin tidak pulih secepat konflik-konflik sebelumnya.
Langkah mengejutkan Moody’s pada Jumat (27/09/2024) yang menurunkan peringkat kredit Israel menjadi ‘Baa1’ dari ‘A2’ dikritik oleh pejabat pemerintah, menurut laporan Reuters, namun mencerminkan ketidakpastian mengenai prospek ekonomi Israel seiring berlanjutnya konflik. untuk tumbuh. .
Sekadar informasi, Baa (jangka panjang) merupakan peringkat yang diberikan kepada negara-negara dengan risiko kredit menengah dan dinilai oleh Moody’s sebagai peringkat menengah dan memiliki sifat spekulatif.
Sedangkan Baa (jangka pendek atau P-2) menunjukkan bahwa perusahaan penerbit atau lembaga pendukungnya cenderung memiliki kekuatan yang baik dalam membayar utang jangka pendek.
Penurunan peringkat tersebut membuat peringkat Israel berada tiga tingkat di atas investasi, turun dari enam tingkat pada awal tahun ini.
“Ini jelas merupakan indikasi yang cukup kuat bahwa mereka yakin risiko meningkat lebih besar dari perkiraan sebelumnya dan memburuk dengan cepat,” kata Karnit Flug, mantan kepala bank sentral yang kini bekerja di Israel Democracy Institute.
Moody’s juga mempertahankan pandangan negatif terhadap Israel di tengah meningkatnya konflik di wilayah tersebut dengan kelompok bersenjata Hizbullah Lebanon.
Selain itu, Moody’s juga memperingatkan bahwa peringkat tersebut bisa kembali diturunkan jika ketegangan yang meningkat dengan Hizbullah saat ini meningkat menjadi konflik habis-habisan.
Secara umum, hilangnya peringkat investasi berarti peningkatan tajam dalam biaya pembayaran utang, yang mungkin memaksa beberapa investor untuk menjual kepemilikan mereka, sehingga selanjutnya menurunkan harga pasar obligasi Israel.
Lembaga pemeringkat Fitch menurunkan peringkat kredit Israel menjadi ‘A’ dari ‘A-plus’ bulan lalu, sehingga prospek peringkatnya negatif.
Menurunkan peringkat deposito
Menurut situs resmi Moody’s, penurunan peringkat deposito jangka panjang bank tersebut menjadi Baa1 dipicu oleh penurunan peringkat kredit Israel menjadi Baa1, yang menyebabkan berkurangnya dukungan pemerintah terhadap deposito.
Moody’s terus mempertimbangkan kemungkinan dukungan pemerintah yang sangat tinggi terhadap lima kelompok perbankan besar Israel karena kepentingan sistemik mereka dan sejarah pemerintah Israel dalam mendukung bank-bank yang penting secara sistemik bila diperlukan.
Prospek negatif terhadap peringkat deposito jangka panjang juga mencerminkan prospek negatif terhadap peringkat negara Israel, dan dengan demikian berpotensi mengurangi kemampuan negara tersebut untuk memberikan dukungan.
Hal ini juga mencakup risiko bahwa kondisi fundamental akan terkena dampak yang lebih parah dan berkelanjutan akibat melemahnya pertumbuhan ekonomi dan buruknya iklim investasi, serta dampak konflik yang lebih parah di sektor-sektor utama yang dihadapi oleh bank dan peminjam perorangan.
Mencerminkan lingkungan operasional perbankan yang lebih lemah, Moody’s menurunkan profil makro sistem perbankan Israel menjadi “Moderat+” dari “Kuat-“. Hal ini mencakup kombinasi kelemahan ekonomi yang berkepanjangan akibat konflik dan meningkatnya risiko geopolitik, serta meningkatnya risiko politik dalam negeri, yang semuanya menunjukkan menurunnya kualitas institusi dan pemerintahan Israel.
RISET ILLINI NEWS
[email protected] (rev/rev) Tonton video di bawah ini: Prabowo: Hilirisasi Mutlak, Tak Bisa Dinegosiasi!
