Jakarta, ILLINI NEWS – Raksasa perbankan investasi Amerika Goldman Sachs. Perusahaan ini menjual obligasi beragun aset (EBA) senilai $475 juta bulan ini. Hal ini didukung oleh pinjaman dari perbankan hingga manajer investasi. Hal ini membantu mereka bertahan hingga uang tunai dari investor masuk.
Transaksi pertama produk EBA yang menguntungkan ini mendorong Goldman Sachs untuk memberikan pinjaman kepada perusahaan investasi. Demikian dilansir The Wall Street Journal.
Kesepakatan Baru Bank New York Mencerminkan Dua Tren Perubahan Pasar Keuangan Utang swasta yang besar sedang meningkat, dan manajer ekuitas swasta bergerak ke garis depan di Wall Street. Namun, seringkali mereka membutuhkan uang dengan cepat. Hal ini menunjukkan trik adaptasi terbaru bank tersebut.
Bank mengklaim bahwa EBA dan inovasi serupa memungkinkan mereka melayani nasabah dengan aman sambil dikenakan biaya tinggi. Namun, upaya tersebut mendahului kejenuhan pasar di masa lalu.
Mereka yang skeptis melihat kesamaan antara CDO (kewajiban utang yang dijaminkan yang membantu memicu krisis keuangan tahun 2008) dan peningkatan penggunaan pinjaman SRT (transfer risiko sintetis), NAV (berdasarkan nilai aset bersih), dll.
Saat ini transaksinya relatif sedikit. Namun transaksi tersebut mempertemukan bank (dalam istilah Wall Street, pada sisi jual) dan investor (pada sisi beli) dengan cara yang baru dan kompleks bagi para analis. otoritas pengatur dan pihak lain
“Ada banyak pengawasan terhadap potensi kebocoran kredit sektor swasta ke dalam sistem perbankan yang lebih luas,” kata Roy Choudhury, kepala eksekutif Boston Consulting Group, yang memberikan nasihat kepada bank mengenai negosiasi bisnis dengan pengelola dana sektor swasta kepada The Wall Street Jurnal Kamis (24 Oktober 2024)
Pinjaman dengan leverage berfungsi seperti kartu kredit untuk manajer ekuitas swasta. Dana tersebut meminjam uang untuk investasi cepat dalam utang swasta, ekuitas swasta, real estat. dan infrastruktur Dalam dana tersebut, mereka kemudian “mengumpulkan” kewajiban moneter dari pelanggan. Ini sebagian besar adalah lembaga-lembaga seperti pensiun dan asuransi. dan membayar kembali pinjaman ketika pelanggan memenuhi kewajibannya.
Menurut materi pemasaran obligasi Goldman yang dilihat oleh The Wall Street Journal, default pada divestasi institusional besar “secara historis mendekati nol, sehingga obligasi tersebut sangat aman. Menurut pengelola dana obligasi, ada kesepakatan dengan Goldman.
Namun, produk baru bank tersebut belum diuji melalui siklus pasar.
“Kami belum pernah melihat capital call jenis ini disekuritisasi di pasar publik. Jadi tidak banyak informasi mengenai cara kerjanya,” kata Neil Aggarwal, kepala produk sekuritisasi di Reams Asset Management, yang mengelola sekitar $29 miliar. ketika berinvestasi pada instrumen utang
Goldman mulai mendorong crowdfunding sekitar lima tahun lalu. Ini adalah bagian dari strategi untuk menggunakan pinjaman sebagai sumber pendapatan yang lebih stabil dibandingkan perbankan investasi dan perdagangan. Manajemen melihat peluang untuk memperluas pangsa pasar pada tahun 2023 ketika Signature Bank, pemberi pinjaman besar, bangkrut. Goldman membeli pinjaman penjaminan sebesar $9 miliar. Ini terikat dengan komitmen penarikan modal sebesar $15 miliar.
“Transaksi penjaminan emisi bukan hanya tentang membeli pinjaman,” kata Maheshwar Saireddy, kepala hipotek dan produk terstruktur di Goldman. “Ini adalah cara untuk lebih dekat dengan pelanggan tersebut.”
Perusahaan memperoleh imbalan atas pemberian pinjaman kepada manajer investasi seperti Apollo Global Management dan KKR, antara lain dengan mensindikasikan pinjaman tersebut dan mengubahnya menjadi obligasi. Perubahan ini juga mengeluarkan pinjaman tersebut dari rekening Goldman. Hal ini membebaskan uang tunai yang terpaksa disisihkan oleh regulator bank untuk melindungi potensi kerugian.
Pinjaman Goldman kepada perusahaan investasi dan individu kaya juga produktif. Berbeda dengan upaya pembiayaan konsumen yang gagal, FICC Financial Group melaporkan rekor pendapatan sebesar $949 juta pada kuartal ketiga. Hasilnya, laba perusahaan secara keseluruhan meningkat sebesar 45%.
(ayh/ayh) Simak video berikut ini: Video: Jaminan Perumahan 0% Diperpanjang Hingga 2025, Manfaatnya Bagi Sektor Properti? Artikel selanjutnya Generasi baru tidak perlu takut dengan rumahnya sendiri. Inilah cara melakukannya.
