Jakarta, ILLINI NEWS – Tahun 2024 merupakan tahun penting bagi mata uang kripto. Regulator AS, SEC, menyetujui Bitcoin sebagai format investasi ETF pada bulan Januari dan Ethereum pada bulan Mei, membuka akses ke pasar kripto secara umum. Baik emas maupun bitcoin mencapai titik tertinggi baru pada tahun 2024, dengan emas mencapai $2.787 pada tanggal 30 Oktober, naik 44% pada tahun tersebut.
Sementara itu, Bitcoin mencapai puncaknya selama pemilu AS, dua kali lipat sejak awal tahun. Pada perdagangan Sabtu (23/11/2024), Bitcoin (BTC) mencapai $99,395 per koin.
Emas dan Bitcoin dapat digunakan sebagai bagian dari investasi alternatif yang menawarkan manfaat tambahan, diversifikasi, dan perlindungan aset tradisional. Emas telah digunakan dalam perdagangan internasional sejak Mesir kuno sekitar tahun 1500 SM. Jaringan Bitcoin dibuat pada tanggal 3 Januari 2009 ketika Satoshi Nakamoto menambang blok pertama rantai tersebut.
Emas diterima di seluruh dunia oleh berbagai macam pengguna yang memiliki peran ganda sebagai investasi dan penggunaan perhiasan konsumen, sementara Bitcoin berfungsi sebagai pengguna khusus.
Emas memiliki sejarah yang panjang dan mendalam dalam komunitas investasi. Bitcoin, di sisi lain, adalah “anak baru” dalam dunia investasi, dimulai dari kantong komunitas investasi yang sudah mengakar. Tidak termasuk profil mata uang kripto yang baru-baru ini diumumkan, ETF AUM tumbuh tahun ini menjadi $146 miliar, setengah dari total investasi pada ETF terkait emas di seluruh dunia sebesar $290 miliar pada 7 November 2024.
Sejak persetujuan SEC tahun ini, telah terjadi pertumbuhan signifikan dalam AUM dalam ETF mata uang kripto. Gambar di atas menunjukkan AUM dalam 10 ETF teratas yang melacak emas dan Bitcoin. ETF dirancang untuk melacak harga aset yang direferensikan dalam indeks atau harga token. Investasi ETF memiliki format yang sederhana dan likuid untuk menyimpan emas tanpa harus berurusan dengan keamanan, pemeliharaan, dan asuransi. Demikian pula, ETF kripto memiliki akses tanpa batas untuk membeli koin di bursa.
Emas, seperti logam lainnya, ditambang. Dari segi produksi, diperkirakan sebagian besar emas dunia telah ditambang, namun masih terdapat ruang bagi lebih banyak material yang dihasilkan dari alam. Pasokan Bitcoin sudah ditentukan sebelumnya, meski ada beberapa cabang, seperti Bitcoin Cash dan Bitcoin SV. Telah terjadi perluasan jangkauan mata uang kripto yang diperkenalkan.
Peran Bitcoin sebagai tempat berlindung yang aman masih bisa diperdebatkan karena memungkinkan kemandirian yang terdesentralisasi. Selain itu, Bitcoin tidak dikendalikan oleh pemerintah, otoritas pusat, atau bank mana pun.
Sebagai aset safe haven, emas sering kali bersinar pada saat terjadi gejolak ekonomi dan meningkatnya ketegangan internasional. Emas memiliki makna budaya yang kuat di negara-negara berpenduduk padat seperti India dan Tiongkok. Dimulainya siklus penurunan suku bunga dan melemahnya dolar AS berkontribusi terhadap kinerja emas yang kuat. Emas berdenominasi dolar AS, sehingga ketika dolar melemah maka harganya akan naik dan sebaliknya. Motivator yang kuat untuk berinvestasi di Bitcoin adalah “ketakutan akan kerugian” karena aset tersebut pernah mengalami pergerakan harga yang cepat di masa lalu.
Ciri-ciri umum yang menyelaraskan emas dengan Bitcoin mencakup masalah mempertahankan nilai dari waktu ke waktu. Selain itu, kedua aset tersebut dipandang sebagai alternatif yang layak untuk memegang dolar AS dan mata uang fiat, yang sedang dipertimbangkan oleh bank-bank besar di seluruh dunia. Secara umum, harga emas dan bitcoin didorong oleh sentimen dan selera investor.
Sebagai perbandingan finansial, kami melihat volatilitas dan karakteristik korelasi emas dan bitcoin sepanjang sejarah hidupnya.
Dari grafik di atas, kita dapat melihat bahwa volatilitas tahunan Bitcoin adalah sekitar 50%, lebih dari dua kali lipat volatilitas emas. Dibandingkan dengan rata-rata pergerakan 3 tahun dan aset tradisional, Bitcoin mengalami korelasi yang stabil dan netral dengan saham, obligasi, dan komoditas, sedangkan emas berkorelasi positif dengan obligasi dan komoditas, netral dengan saham. Baik emas dan Bitcoin menunjukkan korelasi negatif dengan USD. Menariknya, korelasi jangka panjang antara emas dan bitcoin mendekati nol, menjadikannya tambahan yang bagus untuk portofolio multi-aset.
Emas vs. Bitcoin: Mana yang Harus Dipilih?
Ketika memutuskan antara emas dan bitcoin dalam portofolio multi-aset tradisional, jelas bahwa setiap aset memiliki kelebihannya masing-masing, terutama dalam hal diversifikasi portofolio. Ada banyak kesamaan antara emas dan bitcoin, seperti diversifikasi portofolio dan lindung nilai terhadap dolar AS, namun ada banyak perbedaan yang jelas seperti volatilitas jangka panjang dan profil dinamisnya.
Selama periode hiperinflasi pada tahun 1970an, emas menjadi berharga bagi investor dan memperkuat perannya sebagai tempat berlindung yang aman. Bisakah Bitcoin mengambil alih masa inflasi seperti ini?
Minat investor semakin meningkat, AUM ETF pada Bitcoin telah tumbuh secara eksponensial dan terus mengikuti jejak AUM Emas. Aset yang tidak berkorelasi dengan pengembalian jangka panjang yang baik, seperti emas dan bitcoin, merupakan tambahan yang bagus untuk portofolio multi-aset untuk mempertahankan pengembalian jangka panjang dan mengurangi volatilitas.
Riset ILLINI NEWS
[dilindungi email]
(melihat)
