Jakarta ILLINI NEWS – Investor veteran Warren Buffett memiliki cadangan uang tunai $325 miliar atau sekitar Rp 5.090,8 triliun, sebagian besar obligasi pemerintah AS. Hal ini tidak biasa karena Buffett sudah lama dikenal sebagai investor.
Menurut The Wall Street Journal, tumpukan uang tunai yang besar ini memungkinkan Berkshire mengakuisisi hampir semua perusahaan terbesar di Amerika Serikat, kecuali 25 perusahaan teratas seperti Walt Disney dan Pfizer. Selain membiarkan dividen dan bunga terakumulasi di neraca, perusahaan juga telah menjual sebagian besar sahamnya di Apple dan Bank of America dalam beberapa bulan terakhir.
Untuk pertama kalinya dalam enam tahun, Berkshire berhenti membeli kembali sahamnya, saham teraman dan paling berwawasan luas. Langkah ini mencerminkan strategi pribadi Berkshire.
Buffett dan mendiang rekannya Charlie Munger dikenal bukan karena memprediksi waktu terbaik untuk pasar, namun karena komitmen jangka panjang mereka. “Jangan terlalu terlibat dalam pengembangan kekayaan,” sering kali Munger berkata.
Meskipun harga saham yang tinggi tidak berarti pasar akan jatuh, hal ini dapat memberikan gambaran tentang keuntungan jangka panjang. Analis Goldman Sachs David Kostin memperkirakan S&P 500 hanya akan menghasilkan keuntungan tahunan 3% selama dekade berikutnya.
Perkiraan tersebut sejalan dengan manajer aset utama seperti Vanguard, yang memperkirakan pengembalian tahunan sebesar 3% hingga 5% untuk saham AS dan hanya 0,1% hingga 2,1% untuk saham pertumbuhan. Profesor Robert Shiller juga menyarankan rasio harga terhadap pendapatan sekitar 0,5% per tahun setelah inflasi, serupa dengan perkiraan Costin.
Indikator Buffett, yaitu rasio antara harga saham dan perekonomian AS, kini 200% lebih tinggi dibandingkan puncak gelembung teknologi. Dengan imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih tinggi dari ekspektasi imbal hasil ekuitas, Buffett tampaknya lebih memilih menyimpan cadangan uang tunai daripada berinvestasi pada saham berisiko.
Namun, Buffett telah menyatakan kesediaannya untuk membeli bisnis berkualitas jika ada peluang bagus. “Jika kami dapat membeli sebuah perusahaan seharga $50 miliar hingga $100 miliar, kami akan melakukannya,” katanya pada pertemuan tahunan Berkshire pada tahun 2023.
Dengan kekayaan Berkshire yang kini mencapai $1 triliun, akuisisi ini akan berdampak besar bagi perusahaan.
Buffett bisa mendapatkan keuntungan dari menjaga cadangan di tengah ketidakpastian pasar. Namun, tidak seperti Buffett, investor individu memiliki pilihan yang lebih fleksibel tanpa harus membayar mahal untuk akuisisi besar.
Vanguard memperkirakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 7% hingga 9% untuk saham-saham negara berkembang di luar AS dan 5% hingga 7% untuk saham mikro AS. Bahkan ketika Buffett lebih banyak berinvestasi secara lokal, perubahan di Berkshire tidak dapat dihindari, terutama sejak ia berusia 94 tahun.
Buffett mengembalikan sebagian besar uangnya kepada pemegang saham melalui pembelian kembali, tapi sekarang dia yakin sahamnya terlalu mahal untuk dibeli. Ketika ukuran Berkshire terus tumbuh, perusahaan-perusahaan berjuang untuk mempertahankan pangsa pasar dan kemungkinan besar dividen akan menjadi cara untuk mengembalikan dana kepada pemegang saham.
(fsd/fsd) Simak video di bawah ini: Video: Mengapa Investor Asing Terburu-buru ke SRBI Ketimbang SBN Artikel Berikutnya Inflasi Tetap Tinggi di Bawah Tips Investasi Uang Warren Buffett
